Công ty CP Đầu tư Phát triển Cường Thuận IDICO (CTI) tiền thân là Công ty TNHH Cường Thuận được thành lập năm 2000 với số vốn ban đầu chỉ hơn 4,6 tỷ đồng, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực sản xuất cấu kiện bê tông.
Ngày 19.9.2007, công ty đã chính thức chuyển sang hoạt động theo hình thức công ty cổ phần với số vốn điều lệ đăng ký 104,6 tỷ đồng.
Tới năm 2016, Cường Thuận đã tăng vốn điều lệ lên gần 430 tỷ đồng. 1 năm sau, năm 2017, tổng tài sản của Cường Thuận đã đạt 4.302 tỷ đồng, vốn điều lệ gần 630 tỷ đồng.
>>>Tin liên quan: http://doisongvietnam.vn/he-lo-lai-khung-cua-cuong-thuan-idico-tu-nhung-du-an-bot-tai-tieng-44739-6.html
Tuy nhiên, trong cơ cấu tài sản của Cường Thuận IDICO (CTI) tới cuối năm 2017, không khó để nhận ra vấn đề khi tiền và các khoản tương đương tiền của Cường Thuận dù tăng khoảng 7,1% từ 253,8 tỷ đồng lên 271,02 tỷ đồng song khoản mục tiền lại giảm khoảng 8,2% từ 82,1 tỷ đồng xuống 75,3 tỷ đồng.
Đáng chú ý, các khoản phải thu ngắn hạn của Cường Thuận lại tăng đột biến 63,3%. Trong đó, các khoản phải thu ngắn hạn khách hàng tăng từ 53,2 tỷ đồng lên 93,6 tỷ đồng, tương đương 75,9%. Còn khoản mục trả trước cho người bán ngắn hạn cũng tăng khoảng 77% từ 35,3 tỷ đồng lên 62,6 tỷ đồng.
Ngoài ra, tại ngày 31.12.2017, trong khi tài sản ngắn hạn của công ty chỉ đạt 678,7 tỷ đồng thì nợ ngắn hạn của Cường Thuận đã là 688,4 tỷ đồng. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn chiếm tới 54%. Tuy nhiên, số chênh lệch giữa hai khoản mục nêu trên đã được rút ngắn đáng kể nếu so sánh với thời điểm cuối năm 2016, khi tài sản ngắn hạn của Cường Thuận mới chỉ đạt khoảng 468 tỷ đồng thì nợ ngắn hạn của công ty này đã lên tới 612,6 tỷ đồng, gấp 1,3 lần.
Thế chấp nguồn thu từ BOT để vay hàng nghìn tỷ
Trước đó, theo báo cáo tài chính kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2017 của Cường Thuận IDICO, lợi nhuận sau thuế trong kỳ của công ty đạt 76 tỷ đồng, tăng 18 tỷ đồng, tương ứng 31% so với 6 tháng đầu năm 2016.
Về giá trị tương đó, con số 31% cho thấy tốc độ tăng khá nhanh. Tuy nhiên, xét về giá trị tuyệt đối, 76 tỷ đồng là con số khá khiêm tốn so với vốn điều lệ 630 tỷ đồng vào thời điểm đó của Cường Thuận. Khoản lợi nhuận này chỉ bằng 74,5% chi phí lãi vay mà Cường Thuận IDICO phải chi trả trong 6 tháng đầu năm 2017.
Cụ thể, chi phí lãi Cường Thuận IDICO phải trả trong 6 tháng đầu năm 2017 là 102,4 tỷ đồng, tăng 26,3 tỷ đồng, tương ứng 34,6% so với 6 tháng đầu năm 2016. Khoản chi phí này đến từ khoản nợ khổng lồ của công ty.
Không ít dự án của Cường Thuận được mang đi thế chấp để vay vốn (Ảnh minh họa)
Tại thời điểm cuối quý 2 năm 2017, nợ phải trả của công ty là 2.953,6 tỷ đồng, cao gần gấp 5 lần vốn góp chủ sở hữu. Trong đó, tổng nợ vay và thuê tài chính đạt 2.590 tỷ đồng, chiếm 87,7% tổng nợ phải trả của Cường Thuận IDICO.
Để vay được số tiền khổng lồ như vậy, Cường Thuận IDICO đã phải thế chấp nhiều tài sản. Để giải ngân được khoản vay 215,2 tỷ đồng từ ngân hàng Công Thương Nhơn Trạch, công ty phải thế chấp quyền thu phí phát sinh từ từ Hợp đồng BOT - tuyến tránh Quốc lộ 1A, nguồn thu phát sinh từ phần bàn giao lại cho địa phương thuộc dự án đầu tư Khu tái định cư xã Bình Minh, huyện Trảng Bom và phần bàn giao lại cho thành phố thuộc Khu tái định cư tại xã Phước Tân, thành phố Biên Hòa.
Công ty cổ phần Đầu tư Quốc lộ 91 Cần Thơ - An Giang, công ty con của Cường Thuận IDICO cũng vay ngân hàng Công Thương Nhơn Trạch 15,2 tỷ đồng với lãi suất 9%/năm. Để có được khoản vay này, công ty thế chấp quyền thu phí, máy móc thiết bị và tài sản hình thành từ khoản vay này.
Nợ phải trả của Cường Thuận IDICO
Tuy nhiên, trong cơ cấu tài sản của Cường Thuận IDICO (CTI) tới cuối năm 2017, không khó để nhận ra vấn đề khi tiền và các khoản tương đương tiền của Cường Thuận dù tăng khoảng 7,1% từ 253,8 tỷ đồng lên 271,02 tỷ đồng song khoản mục tiền lại giảm khoảng 8,2% từ 82,1 tỷ đồng xuống 75,3 tỷ đồng.
Đáng chú ý, các khoản phải thu ngắn hạn của Cường Thuận lại tăng đột biến 63,3%. Trong đó, các khoản phải thu ngắn hạn khách hàng tăng từ 53,2 tỷ đồng lên 93,6 tỷ đồng, tương đương 75,9%. Còn khoản mục trả trước cho người bán ngắn hạn cũng tăng khoảng 77% từ 35,3 tỷ đồng lên 62,6 tỷ đồng.
Ngoài ra, tại ngày 31.12.2017, trong khi tài sản ngắn hạn của công ty chỉ đạt 678,7 tỷ đồng thì nợ ngắn hạn của Cường Thuận đã là 688,4 tỷ đồng. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn chiếm tới 54%. Tuy nhiên, số chênh lệch giữa hai khoản mục nêu trên đã được rút ngắn đáng kể nếu so sánh với thời điểm cuối năm 2016, khi tài sản ngắn hạn của Cường Thuận mới chỉ đạt khoảng 468 tỷ đồng thì nợ ngắn hạn của công ty này đã lên tới 612,6 tỷ đồng, gấp 1,3 lần.
Thế chấp nguồn thu từ BOT để vay hàng nghìn tỷ
Trước đó, theo báo cáo tài chính kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2017 của Cường Thuận IDICO, lợi nhuận sau thuế trong kỳ của công ty đạt 76 tỷ đồng, tăng 18 tỷ đồng, tương ứng 31% so với 6 tháng đầu năm 2016.
Về giá trị tương đó, con số 31% cho thấy tốc độ tăng khá nhanh. Tuy nhiên, xét về giá trị tuyệt đối, 76 tỷ đồng là con số khá khiêm tốn so với vốn điều lệ 630 tỷ đồng vào thời điểm đó của Cường Thuận. Khoản lợi nhuận này chỉ bằng 74,5% chi phí lãi vay mà Cường Thuận IDICO phải chi trả trong 6 tháng đầu năm 2017.
Cụ thể, chi phí lãi Cường Thuận IDICO phải trả trong 6 tháng đầu năm 2017 là 102,4 tỷ đồng, tăng 26,3 tỷ đồng, tương ứng 34,6% so với 6 tháng đầu năm 2016. Khoản chi phí này đến từ khoản nợ khổng lồ của công ty.
Không ít dự án của Cường Thuận được mang đi thế chấp để vay vốn (Ảnh minh họa)
Tại thời điểm cuối quý 2 năm 2017, nợ phải trả của công ty là 2.953,6 tỷ đồng, cao gần gấp 5 lần vốn góp chủ sở hữu. Trong đó, tổng nợ vay và thuê tài chính đạt 2.590 tỷ đồng, chiếm 87,7% tổng nợ phải trả của Cường Thuận IDICO.
Để vay được số tiền khổng lồ như vậy, Cường Thuận IDICO đã phải thế chấp nhiều tài sản. Để giải ngân được khoản vay 215,2 tỷ đồng từ ngân hàng Công Thương Nhơn Trạch, công ty phải thế chấp quyền thu phí phát sinh từ từ Hợp đồng BOT - tuyến tránh Quốc lộ 1A, nguồn thu phát sinh từ phần bàn giao lại cho địa phương thuộc dự án đầu tư Khu tái định cư xã Bình Minh, huyện Trảng Bom và phần bàn giao lại cho thành phố thuộc Khu tái định cư tại xã Phước Tân, thành phố Biên Hòa.
Công ty cổ phần Đầu tư Quốc lộ 91 Cần Thơ - An Giang, công ty con của Cường Thuận IDICO cũng vay ngân hàng Công Thương Nhơn Trạch 15,2 tỷ đồng với lãi suất 9%/năm. Để có được khoản vay này, công ty thế chấp quyền thu phí, máy móc thiết bị và tài sản hình thành từ khoản vay này.
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét